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张家口地图:证监促券商 确保ETF投资者清晰风险 油ETF涉期货惹风浪 散户行指执行难题

来源:淄博新闻网 发布时间:2020-04-26 浏览次数:

【明报专讯】近期原油价格猛烈颠簸,动员本港挂牌的期油ETF大幅震荡,引起证监会关注。证监会昨日向ETF治理公司发出通函,提醒业界要保持警醒,务求在极端市况下,以相符投资者最佳利益的方式治理基金。证监会又提醒券商及银行等中介人,若ETF以期货为基础,亦属于衍生产物,要确保生意该ETF的投资者具备足够结构产物知识、能认清风险及有足够的资产。有业内人士示意,私人银行要遵守上述要求较为容易,但通俗散户券商在执行上有难题。

明报记者 李哲毅

近年ETF成为投资界新宠,除了三星标普高盛原油ER期货ETF(3175)(简称「F三星原油期」)主要投资于纽约期油外,经常打入十大成交额的南方恒指两倍正向ETF(7200)及南方恒指两倍反向ETF(7500),以及市场上普遍以港股或美股为目的的杠杆反向ETF,实在均主要以恒指期货作为基础。

提醒部门ETF属衍生产物

证监会昨日提醒,这类ETF自己亦属于衍生产物,中介人为衍生产物客户提供买卖服务时,要确保遵守持牌人守则,尤其是熟悉你的客户(KYC)的投资者分类以及衍生产物要求。现时持牌人守则列明,中介人应评估客户对衍生工具的熟悉,并将客户分类,若是客户没有衍生工具知识但有意认购,应向客户注释该产物风险。此外,持牌人就衍生产物向客户提供服务时,应确保客户已明了产物性子和风险,并有足够的净资产来负担可能招致的风险和损失。

「很难每次买ETF都做风险评估」

有业内人士指出,在操作上,私人银行较通俗券商更为容易,因私银客户自己有较高资产净值,而客户关系司理一样平常会在下单时做电话录音,确保对方知悉相关风险。但一样平常散户透过券商生意,很难每次买入ETF时都做一次投资风险评估,一样平常而言透过开户问卷来知足羁系要求。信诚证券联席董事张智威称,现时券商会在开户流程中,领会客户投资风险取向,同时会作风险声明,提醒客户任何资产价值均有机遇归零。

信诚证券:开户时已作风险声明

投资市场在周二破晓履历负油价后,衍生出大量风浪。证监会行政总裁欧达礼示意,原油市场近期履历前所未见的颠簸,以致生意原油相关金融产物的风险大幅飚升,各公司应审慎地治理有关风险,以保障投资者。证监会在通函稀奇提到,期货ETF治理公司要确保推行保证金义务,确保有适当应变计划以应对极端的市场走势,并要迅速见告投资者,若是其ETF泛起任何晦气情形,例如营运投资、买卖及流动性泛起问题,应及早转达证监会。

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